短期情緒繼續活躍,兩市超過100股漲停

東吳證券指出，保險&在證券公司方面，我國個人養老金賬戶制度的探索仍處于初級階段，養老金金融領域是金融業把握二次增長曲線的重要機遇。目前，保險和證券公司的估值處于歷史的絕對底部。個人養老金賬戶制度的探索有望催化行業的估值。我們可以關注東方財富、中金公司、中國平安和中國太平洋保險。

市場全天小幅上漲，繼續反彈。農業板塊和醫藥股走強，中國醫藥14天11板，金融股全天拖累指數。總體而言，個股漲跌較少，兩市3100多只個股漲跌。短期情緒繼續活躍，兩市超過100股漲停。短期底部實用嗎？

在行業配置方面，從本輪政策底部到市場底部有三個投資機會。首先，后周期品種滯后于經濟周期，可以反映煤炭、石油石化、農業、林業、畜牧業、漁業等通貨膨脹。二是放松預期強勁的房地產政策邊際，受益于穩定房地產鏈的銀行等大型金融部門。第三，低估值增長部門，包括TMT、醫學生物等長板包括TMT、醫學生物等。

還是那句話：不要擔心沒有反彈，只要市場不能達到新低，在底部沖擊后，只要領先板塊領先，你就可以等待輪換反彈。大多數板塊股票沒有反彈，仍躺在下面，所以再忍受，看看右肩底部沖擊結束是否有良好的反彈。

8月12號三大指數集體回調。盤面上，11日消費電子和大金融板塊大幅上漲未能繼續走強。光伏、軍工、半導體等前期主線也相繼調整，部分短期人氣股大幅下跌。煤炭、油氣等周期板塊表現活躍。總體而言，兩市個股跌幅較大，超過2700只個股跌幅較大，市場呈現盤股分化趨勢。板塊方面，多元化金融、煤炭、運輸服務等板塊漲幅居前；半導體、航空、通信設備等板塊下跌。

目前，市場權重板塊的輪換仍然是大型金融、房地產板塊、新鋰風景出貨，這一輪反彈大型金融板塊的領導者是保險板塊，該指數接近今年6月1700點的高點，早已出現收縮上升，這表明主力是反向上升，不承擔板，不能放手，是拉還是玩，這是一個問題，明天的壓力很大。

在底部階段，下一個市場主要是反彈，但反彈不會在一夜之間實現，連續反彈將回調，主要是沖擊底部。但今天，金融委員會的聲明非常清楚，所以后續的回調更多的是操作水平的洗滌；跟隨高拋低吸的節奏。更多地關注每個板塊的領導者，有些可能會首先走出趨勢，其他股票今天的底部大陽線。

l底部市場風格根據微流動性和板塊景氣預期的不同，可分為下跌期、見底期和回升期三個階段。下跌期小市值和消費增長板塊占主導地位，金融和周期板塊疲軟；底期大市值和金融穩定板塊占主導地位，消費和增長疲軟；回升期小市值、消費和增長強勁。目前，市場風格表明，市場處于底部位置附近，正處于從第二階段到第三階段逐回升的過程中。市場穩定增長板塊可能仍有機會，但隨著基本拐點的出現，繁榮偏好將從穩定增長預期轉向實際高增長，增長和消費風格逐漸占主導地位。

總的來說，今天兩市上漲個股較少，下跌個股已超過4000只，今天市場還在尋找底部的過程中，目前還沒有上漲的趨勢。大型基礎設施行業也在早盤逆勢活躍，但我們仍然沒有持有相關基金的頭寸。證券公司正在努力保護市場。目前，我們仍有少量資金、銀行、保險等金融權利。銀行、保險板塊重挫，我們還沒有這兩個板塊。對于今日個股也是下跌4300家，上漲368家，今日漲跌分布還是比較明顯的，賺錢效應是比較差的。

A當疫情出現拐點、工廠復工復產等信號時，股市仍在磨底中等待，短期內將迎來企穩反彈；海外需要觀察美聯儲貨幣政策的步伐，以及全球金融市場如何詮釋這一點。隨著疫情影響的減弱，未來基礎設施、房地產、消費等穩定增長主線有望同步復蘇。在景觀軌道上，光伏板值得關注，組件子板具有相對優勢。目前a股估值處于市場底部，中長期投資價值已顯現。

市場進入底部區域后，我們認為市場即將迎來階段性底部。隨著短期技術調整的到來，可以考慮逢低買入配置。一些相對穩定、確定性強的板塊，要注意。例如，隨著季度報告的到來，軍工、新能源、半導體等高端制造業可以繼續跟蹤高繁榮疊加政策的持續效益。在市場震蕩和主線不明的情況下，金融等低估值、攻防兼備的板塊也值得配置。

工業證券指出，總體而言，內外風險正在逐步緩解。預計下個月市場將迎來分階段修復窗口。操作策略上，一方面，科技成長已到底部區域，情緒修復窗口可以找業績確定性的標的做跌深反彈；另一方面，"穩增長"持續努力，配置受益于金融地產等政策預期加強的板塊。此外，市場修復窗口，關注彈性更強的券商。相關板塊已進入科技成長底部區域。目前，我們可以沿著性能確定性強的光伏、風電、半導體等板塊進行深度反彈。同時，我們也可以根據中期繁榮趨勢和利潤增長率，在底部區域自下而上尋找"小高新"。

工業證券指出，總體而言，內外風險正在逐步緩解。預計下個月市場將迎來分階段修復窗口。在操作策略方面，一方面，科技增長已達到底部區域，情緒修復窗口可以找到性能確定性的目標進行深度反彈；另一方面，穩定增長繼續努力，配置受益于金融房地產和其他行業的政策預期。此外，市場修復窗口，關注彈性更強的券商。相關板塊已進入科技成長底部區域。目前，我們可以沿著性能確定性強的光伏、風電、半導體等板塊進行深度反彈。同時，我們也可以根據中期繁榮趨勢和利潤增長率，在底部地區自下而上尋找小高科技。

然而，隨著指數的逐步觸底（我想提醒的是，底部位置不是一個特定的點，而是一個范圍，這應該清楚），預計大型金融板塊將逐漸反彈，對證券板塊更有耐心。同時，以行業龍頭為主，中小證券公司波動較大，中小證券公司必須做好心理準備，否則不建議參與。

家電板塊也在估值底部，家電ETF反彈2.45%。目前，家電行業處于歷史估值的底部。機構持倉比例處于歷史低位，早期對行業收入影響較大的疫情影響和盈利能力明顯壓制的大宗原材料均有所改善。該行業有很強的修復基礎，投資者可以繼續關注家電ETF(159996)。

這些投資者認為，受益于情緒、基本面和政策，證券公司、保險等行業已經失去了很長一段時間。目前，整個金融行業的估值處于相對較低的位置，因此對該領域的未來表現更加樂觀。投資者可以參與大型金融主題基金，但也需要注意背后的風險，最好通過固定投資模式進行布局。

參考今年以來兩次底部上漲。一個是春節后的第一周，另一個是3023點的政策底部，都是金融先上漲，市場穩定后，然后基礎設施板塊相繼努力。今天，上證綜合指數略有大幅下跌，沒有國家隊資金進入市場，市場可能會繼續調整。

市場反彈最弱的是證券公司、銀行和金融系列。他們在這波下跌中扮演著主力軍的角色。然而，在反彈市場中，他們仍處于底部修復。證券公司板塊是最典型的案例。隨著自營投資銀行業務的轉型，也成為證券公司業績變化的最大因素，因此，證券公司一直通過固定增長和配股來增加未來投資銀行業務的修復。

大金融作為市場的定海神針，大金融上漲，市場同步，兩者相輔相成，沒有沖突，所以今天證券公司和保險領先的攻擊是真正的上升，而不是吸引更多！只是因為他們無論估值達到歷史最低，然后下跌都不符合市場邏輯，同樣，標桿市場的位置也是底部，潛伏在歷史估值低，政策支持板塊是最確定的布局。

戰略上，市場目前的位置保持樂觀謹慎，沖擊上升的可能性更大，建議關注反彈期相對滯脹的泛消費板塊，可以長期布局，包括酒、醫藥、家電、旅游等，增長板塊主要是電力新產業鏈，持有投資者可以繼續保留或適當實現增厚安全墊，尚未進入投資者建議適當的位置參與波段機會，可以配置部分金融板塊增加位置多樣性，銀行業性價比好，也是今年國內外投資共同增配的避險方向。 精品小說推薦： 昔日落魄少年被逐出家族，福禍相依得神秘老者相助，從此人生路上一片青雲！ 我行我瀟灑，彰顯我性格！ 彆罵小爺拽，媳婦多了用車載！ 妹紙一聲好歐巴，轉手就是摸摸大！ “不要嘛！” 完整內容請點擊辣手仙醫