硅材料價格持續上漲,供給與下游需求相比仍明顯不足

j硅:近期硅材料價格持續上漲，供給與下游需求相比仍明顯不足:一方面，硅材料近期新產能繼續釋放；另一方面，硅材料新產能釋放進度低于預期，海外進口受疫情影響。

投資建議：6月份新能源乘用車銷量繼續驗證當前供應決定需求的邏輯。預計隨著下半年車型供應能力的釋放，新能源汽車的需求潛力將得到充分釋放，預計銷量將繼續強勁增長。

產能釋放低于預期：公司產能釋放節奏受設備、上游原材料、技術迭代研發過程等因素的影響，存在一定的不確定性。如果產能釋放延遲，公司收入增長可能面臨壓力。

►熱點:熱點價格競爭基本見底，預計下半年硅質量行業將實現供需邊際改善。自去年年底以來，熱場新產能釋放速度快于硅產能釋放，1Q22環節供過于求明顯，導致產能利用率下降。隨2H二十二硅新增產能加速，我們對下游硅片作物動率的提高帶動熱場價格邊際企穩持樂觀態度，價格競爭基本結束。展望2023年，我們估計碳熱場全行業需求7800噸，年底供應9000噸，產能利用率有望回升至87%。我們對明年熱點環節的供需修復持樂觀態度。

根據計劃，2023年新增煤炭產能3億噸，目前很多地方都在加快產能釋放。業內建議加快優質產能釋放，確保煤炭增產保供。

鑒于此，在產能方面，筆者預計，隨著今年第四季度末產能的釋放，硅材料市場將逐步進入下行周期。這是因為隨著第三季度和第四季度產能的釋放，硅材料和硅片的產能將逐漸縮小，這將為硅材料價格的下跌提供一定的動力。然而，仍保持今年硅材料平均價格20多萬的判斷。

硅是一個重資產行業。與下游硅片、電池片和組件相比，生產擴張周期較長。目前，硅價格仍然很高，硅產能釋放與光伏需求逐季增長形成供需緊張平衡。據統計，2023年下半年，隨著多晶硅企業新產能的逐步增長，預計2023年第四季度硅供需緊張局勢將緩解，價格預計將進入下行通道。

事實上，這個問題從去年開始，該機構一直預計，隨著硅產能的釋放，硅價格將會下降，但事實上，產能的釋放一直低于預期，所以硅價格仍然非常強勁。

在2023年秋冬煤炭保供過程中，國家政策的重要手段之一是釋放先進產能。產能釋放的前提是煤礦只有產能才能釋放，沒有產能就不能釋放。開閘釋放的產能是有效產能。政府有關部門是打開釋放門的主體。由于電煤的緊急情況，產能釋放是一個及時、經驗豐富的系統工程。這項工作比較復雜，相關部門和煤礦要總結經驗，形成科學先進的產能釋放機制。此外，還有一些產能置換和增量核準的情況，在新形勢下需要改進。

據中國石油化工聯合會分析，預計2023年世界乙烯能力將達到2.36億噸/年，需求量為2.03億噸。在未來幾年，全球乙烯、丙烯和丙烯PX新產能主要集中在中國，乙烯新產能占世界的近一半，丙烯和PX中國新增產能占66%和63%。提高煉油行業集中度，加快疊加轉型，迅速釋放烯烴產能。根據百川盈孚的相關數據，2023年國內煉油廠總產能將達到4.48億噸。同時，在成品油供過于求、煉油產能相對過剩的市場環境下，一些傳統煉油廠選擇在現有煉油裝置的基礎上，通過調整加工結構，優化升級裝置，實現減油增化的綠色轉型。近年來，國內烯烴產能預計將繼續快速增長。

硅行業競爭格局相對穩定，主要廠商有通威股份、保利協鑫、大全能源、新特能源等。雖然近兩年硅材料價格持續上漲，硅材料行業毛利率持續上升，吸引了青海麗豪、新晶諾、寶豐能源等更多新玩家，但由于能源評價、環境評價、能耗控制、技術方案、廠房建設熟練度等原因，新玩家產能緩慢，生產時間集中在2023年。目前，老硅材料制造商中通威股份和大全能源新產能率先釋放。今年下半年，保利協鑫、新特能源、東方希望等擴大產能相繼釋放。考慮到下游需求持續超出預期，下游產能擴張速度快于上游，需要保持產業鏈正常庫存，預計硅材料供需緊張將持續到年底，硅材料價格將在年內保持高位。

我們認為，隨著公司產品市場需求的不斷提高，公司可能會加快項目建設，相關項目產能釋放速度有望加快，公司生產能力進一步提高；同時，隨著新設備的生產，公司預計提高產能利用率和盈利能力，業績有望實現持續快速增長。

當時，市場的共識是，隨著硅產能的逐步釋放，硅價格將下跌。大多數證券公司認為，硅產能將在2023年上半年緩慢釋放，下半年開始大規模釋放，硅價格也將在2023年第二季度進入加速下降的渠道。

全球產能持續釋放，助力銷售增長。公司擁有足夠的海外生產能力越南工廠1.5萬噸生產能力滿，柬埔寨9200噸零食生產能力逐步釋放，新西蘭4萬噸干糧廠處于調試期，預計明年投產，干糧生產能力釋放幫助公司創造高端、差異化定位，繼續提升自身品牌影響力。未來幾年，公司海外產能的逐步釋放將有助于公司ODM業務和國內自有品牌拓展。

4月20日，李克強主持召開國務院常務會議，重申煤炭作為主要能源的作用，提出優化煤炭生產、項目建設等審批政策，落實地方穩定生產和供應責任，充分釋放先進生產能力。2023年將增加3億噸煤炭產能。

隨著多晶硅產能的大量釋放，多晶硅產能在未來可能面臨過剩。硅價格的上漲很可能是最后一次瘋狂。屆時，龍頭企業只能依靠更強的技術、成本等綜合競爭力，在市場競爭中尋求更大的利潤。返回搜狐查看更多信息

作為新一代硅片供應商，上機數控擴產加速追趕龍頭廠商。自2023年以來，國內廠商積極擴大產能，預計2023年Q4產能將逐步釋放，硅價格上漲有望緩解。

硅行業競爭格局相對穩定，主要廠商有通威股份、保利協鑫、大全能源、新特能源等。雖然近兩年硅材料價格持續上漲，硅材料行業毛利率持續上升，吸引了青海麗豪、新晶諾、寶豐能源等更多新玩家，但由于能源評價、環境評價、能耗控制、技術方案、廠房建設熟練度等原因，新玩家產能緩慢，生產時間集中在2023年。目前，老硅材料制造商中通威股份和大全能源新產能率先釋放。今年下半年，保利協鑫、新特能源、東方希望等擴大產能相繼釋放。考慮到下游需求持續超出預期，下游產能擴張速度快于上游，需要保持產業鏈正常庫存，預計硅材料供需緊張將持續到年底，硅材料價格將在年內保持高位。

硅行業競爭格局相對穩定，主要廠商有通威股份、保利協鑫、大全能源、新特能源等。雖然近兩年硅材料價格持續上漲，硅材料行業毛利率持續上升，吸引了青海麗豪、新晶諾、寶豐能源等更多新玩家，但由于能源評價、環境評價、能耗控制、技術方案、廠房建設熟練度等原因，新玩家產能緩慢，生產時間集中在2023年。目前，老硅材料制造商中通威股份和大全能源新產能率先釋放。今年下半年，保利協鑫、新特能源、東方希望等擴大產能相繼釋放。考慮到下游需求持續超出預期，下游產能擴張速度快于上游，需要保持產業鏈正常庫存，預計硅材料供需緊張將持續到年底，硅材料價格將在年內保持高位。

嚴亦舒說：由于下游市場需求持續穩定增長，目前硅價格難以下降，第三季度硅供應仍較少，加上制造商的維護計劃，硅短期內仍處于相對短缺的狀態。這種狀態預計將持續到今年年底。隨著制造商新產能的釋放和今年年底的庫存清算，硅價格預計將穩步回明年在新產能的影響下，市場供需預計將出現平衡和寬松的狀態。

通威認為，隨著新產能的逐步釋放，預計產業鏈供需矛盾將得到緩解，產品價格的回調將進一步刺激終端需求的增長，全球光伏市場的發展可能開啟加速模式。回到蘇湖看更多 精品小說推薦： 昔日落魄少年被逐出家族，福禍相依得神秘老者相助，從此人生路上一片青雲！ 我行我瀟灑，彰顯我性格！ 彆罵小爺拽，媳婦多了用車載！ 妹紙一聲好歐巴，轉手就是摸摸大！ “不要嘛！” 完整內容請點擊辣手仙醫